Anleihen abseits des Mainstreams
Mit unserem „TT Contrarian Bond“ bieten wir langfristigen Anlegern eine antizyklisch gesteuerte, global ausgerichtete Rentenstrategie mit einem Fokus auf Unternehmensanleihen, die gezielt Chancen abseits des Mainstreams nutzt und eigenständig oder als Beimischung bestehender Anlagen zur Diversifikation und zu attraktivem langfristigem Renditepotenzial beitragen kann.
Anders aus Überzeugung
Der TT Contrarian Bond ist ein chancenorientierter und aktiv verwalteter Rentenfonds mit Fokus auf Unternehmensanleihen. Sein Ziel ist es, einen langfristigen Vermögenszuwachs für risikobereite Anleger mit einem mittel- bis längerfristigen Anlagehorizont von mindestens 3-5 Jahren zu erwirtschaften. Der weltweit anlegende Anleihefonds folgt einer antizyklischen Investmentphilosophie, indem er Marktstressphasen und Marktineffizienzen konsequent ausnutzt. Er ist unabhängig von Benchmark-Vorgaben, um maximale Flexibilität bei der Allokation über Segmente, Bonitäten, Laufzeiten und Investitionsquoten hinweg zu gewährleisten.
Das Anlageuniversum umfasst weltweit alle Instrumente des festverzinslichen Bereichs mit besonderem Fokus auf Unternehmensanleihen, Hochzinssegmente, Nachranganleihen, Sondersituationen sowie ausgewählte Schwellenländer. Anlageschwerpunkt sind attraktiv bewertete Unternehmensanleihen, die durch regulatorische Rahmenbedingungen, technische Faktoren oder verhaltensbedingte Überreaktionen signifikant vom fundamental gerechtfertigten Wert abweichen. Die Duration und das Kreditexposure werden aktiv gesteuert und an das jeweilige Marktumfeld angepasst.
Die Investmententscheidungen basieren auf einer sorgfältigen Analyse der Emittenten, ihrer Kapitalstruktur, Kredit- und Anleihebedingungen, Cashflow-Tragfähigkeit sowie einer konsequenten relativen Bewertung zum globalen Kredituniversum. Ergänzend fließen die Einschätzung von Kreditzyklen, Refinanzierungsbedingungen, Liquiditätssituation sowie makroökonomische Faktoren wie Zinsregime, Inflation und Marktstimmung systematisch in den Investmentprozess ein.
Risikomanagement ist integraler Bestandteil des Investmentprozesses: Kredit-, Durations-, Währungs- und Liquiditätsrisiken werden aktiv aus Sicht eines Euro-Investors gesteuert; Fremdwährungsexposure wird in der Regel abgesichert. Zusammen mit einem sehr granularen Zielportfolio von 150-200 Einzeltiteln ergibt dies in Summe ein robustes, asymmetrisches Renditeprofil mit attraktivem Ertragspotenzial und bietet echte Diversifikation abseits des Mainstreams.
Portfoliomanagement-Team
Dr. Thomas Umlauft, bis 2025 Leiter Fixed Income bei der HRK Lunis AG und von Citywire mit dem Rating AAA für den von ihm seit 2019 verantworteten Arbor Spezialrenten Fonds ausgezeichnet, verfügt über langjährige Erfahrung im Rentenmanagement. Philipp Busler, zuletzt stellvertretender Leiter des Investment Office und Leiter Institutionelle Mandate, verantwortete seit Anfang 2024 den Arbor Vermögensverwaltungsfonds. Gemeinsam bauten sie den Fixed-Income-Bereich bei HRK Lunis auf und betreuten darüber hinaus mehrere institutionelle Spezialfonds.
Philipp Busler
Portfoliomanager
Thomas S. Umlauft, Ph.D.
Portfoliomanager
Asset Allokation
Top 10 Positionen
Aktueller Kommentar
Im Dezember fand das Börsenjahr einen versöhnlichen Abschluss, insbesondere für EUR-Investoren. Dabei legten wie zuvor in 2025 Aktien deutlich zu, v.a. außerhalb der USA. Anleihen bewegten sich indes kaum vom Fleck, der EUR wertete auf und der Goldpreis stieg, während Öl deutlich nachgab. Der Ausblick auf weiter steigende Unternehmensergebnisse, befeuert von KI-Investitionen und staatlichen Fiskalpaketen sowie sinkende Leitzinsen stimmt viele Anleger positiv für 2026. Dem schließen wir uns grundsätzlich an, wobei uns der optimistische Konsens und die hohen Bewertungen bestimmter Anlagen (allen voran US-Aktien) etwas vorsichtiger positionieren lässt. Unsere Allokation bleibt dabei nahezu unverändert, mit einem klaren Fokus auf Aktien als Renditetreiber, sowie kurzlaufenden Staatsanleihen bester Bonität und Gold als risikopuffernde Beimischungen und erhöhter Kassehaltung für mehr Flexibilität im Falle von Korrekturen. Unser Fonds konnte 2025 sein erstes volles Kalenderjahr mit einer sehr erfreulichen Wertentwicklung von 18,6% beenden, wir danken unseren ersten Investoren für das entgegengebrachte Vertrauen!
*Die größten Positionen und die Asset Allokation können im Zeitverlauf variieren. Quelle: Taunus Trust.
Indexierte Wertentwicklung in EUR seit Auflegung (in %)
Quelle: Verwaltungsgesellschaft, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf die Zukunft zu. ©Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Information entstehen.
TT Contrarian Bond
Der antizyklische Anleihefonds wurde im Dezember 2025 aufgelegt. Der Fonds wird aktiv und ohne Benchmark gemanagt, mit einer unbefristeten Laufzeit.
Fondsdaten
TT Contrarian Bond
I-Tranche
P-Tranche
S-Tranche
Erstausgabepreis
200,00 €
100,00 €
500,00 €
ISIN
LU3229413078
LU3229413151
LU3229413235
WKN
A41UDD
A41UDE
A41UDF
Bloomberg-Ticker
TASTCDI LX
TTCNRBP LX
TTCNRBS LX
Auflagedatum
22.12.2025
22.12.2025
22.12.2025
Verwahrstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
Verwaltung
IPConcept (Luxemburg) S.A.
Ertragsverwendung
ausschüttend
Fondswährung
EUR
Geschäftsjahresende
31.12.
Kategorie
Globaler Anleihefonds mit Schwerpunkt Unternehmenanleihen
Vertriebszulassung
DE, LU, AT
Fondsdokumente
Der antizyklische Anleihefonds wurde im Dezember 2025 aufgelegt. Der Fonds wird aktiv und ohne Benchmark gemanagt, mit einer unbefristeten Laufzeit.
Institutionelle I-Tranche
Private P-Tranche
S-Tranche (spezielle Konditionen für Seedmoney-Investoren)
Fondspublikationen
Dies ist eine Marketing-Anzeige. Das vorliegende Dokument ist keine steuerliche, juristische oder sonstige Beratung und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen oder eine Empfehlung/Beratung für Vermögensdispositionen dar. Es ersetzt nicht die individuelle Beratung. Jeder Interessierte sollte eine etwaige Anlageentscheidung erst nach sorgfältiger Abwägung der mit einem Investment verbundenen Risiken treffen und zuvor v.a. rechtliche sowie steuerliche Beratung einholen. Die deutschsprachigen Hinweise zu den relevanten Anlegerinformationen und -rechten finden Sie unter www.ipconcept.com/ipc/de/anlegerinformation.html. Wir akzeptieren keinerlei Verantwortung gegenüber dem Leser dieses Dokuments und dritten Personen im Hinblick auf Handlungen, die auf Basis der vorliegenden Informationen vorgenommen werden. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen zum Investmentvermögen (Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement, Basisinformationsblatt (BIB), Jahres- und Halbjahresberichte), die kostenlos in dt. Sprache am Sitz der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg, sowie auf deren Homepage (ipconcept.com) erhältlich sind. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffen hat, gemäß Art. 93a der Richtlinie 2009/65/EG aufzuheben.
Aktuelles zum Fonds
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Was unterscheidet uns von anderen Investoren?
Die prägenden Elemente unserer Anlagestrategie im „Taunus Trust – TT Contrarian Flexible“ sind Antizyklik, Aktien und Antifragile („AAA“-Ansatz). Unsere Anlagephilosophie basiert auf jahrzehntelanger Erfahrung im Management großer Vermögen und wird kontinuierlich durch aktuelle Erkenntnisse unserer hauseigenen Kapitalmarktforschung ergänzt.
Antizyklik: Investitionen abseits des Mainstreams
Unser „Taunus Trust – TT Contrarian Flexible“ folgt unserer bewährten antizyklischen Investmentphilosophie. Wir fokussieren uns hierbei auf Vermögenswerte, die von der breiten Anlegermasse vernachlässigt oder gar gemieden werden – und nutzen die sich hieraus ergebenden Bewertungsvorteile aktiv aus.
Die Behavioral-Finance-Forschung belegt: Menschen folgen intuitiv oft dem Mainstream und investieren bevorzugt in vergangene Gewinner, die in der Öffentlichkeit große Aufmerksamkeit erfahren und bei anderen Investoren beliebt sind. Ein solch prozyklisches Verhalten birgt für Anleger jedoch Risiken, da die Gewinner der letzten Jahre in der Regel nicht die Gewinner von morgen sind.
Die weltweit größten Unternehmen wechseln permanent
So zeigt bspw. eine Studie von Research Affiliates, dass die weltweit größten Unternehmen über die Dekaden deutlich wechseln und ein Investment in die jeweiligen Top 10 den Gesamtmarkt deutlich underperformt haben. Denn Wirtschaft und Börse sind ein hart umkämpftes Terrain und nur selten kann sich ein Wettbewerber dauerhaft durchsetzen. Die hoch gesteckten Erwartungen an die Börsenfavoriten werden somit oft enttäuscht, während unbeliebte Anlagen nur geringe Erwartungen schlagen müssen.
Außerdem bedeutet Antizyklik für uns, dass wir Marktkorrekturen gezielt für Zukäufe nutzen und nach starken und fundamental nicht gerechtfertigten Kursanstiegen Gewinne mitnehmen. Viele Anleger flüchten aus den Aktienmärkten, wenn die Wirtschaft in die Rezession gleitet. Dabei bieten Rezessionsphasen lukrative Einstiegsgelegenheiten. So erzielten Anleger, die seit dem Jahr 1900 immer in Rezessionen kauften, deutlich höhere Wertzuwächse als Anleger, die in Nicht-Rezessionsphasen investierten (12,8% vs. 7,9%). Weitere Informationen zum Thema finden Sie in unserem Investorenupdate „Rezessionen als Investitionschance“ aus dem November 2022.
Auf Rezessionen folgen die höchsten Aktienkurszuwächse
Diese antizyklische Vorgehensweise führt dazu, dass sich das Portfolio des „Taunus Trust – TT Contrarian Flexible“ erheblich von dem wesentlicher Wettbewerber als auch des breiten Marktes und damit passiver Instrumente wie ETFs unterscheidet. So haben wir z.B. Anlagefavoriten der letzten Jahre wie Nvidia, Apple oder Microsoft nicht im Portfolio und vermeiden dadurch auch die Klumpenrisiken, mit denen zahlreiche benchmarknahe Strategien aktuell konfrontiert sind.
Aktienfokus für attraktive Renditechancen
Aktien können kurz- bis mittelfristig sehr riskant sein, langfristig waren sie bislang jedoch die sicherste und rentabelste Anlageform überhaupt. Der folgende Chart zeigt nicht nur, dass Aktien seit dem Jahr 1800 deutlich höhere Wertzuwächse als Anleihen oder Gold erzielten. Er verdeutlicht auch, dass Aktienanleger seit 1800 selbst unter Berücksichtigung von Inflation nach spätestens 20 Jahren Gewinne verbuchten. Bei Anleihen oder Gold wurden dagegen mitunter über 50-jährige Verlustperioden beobachtet.
Aktien, Anleihen und Gold seit 1800
Auch wenn die Aktienmärkte auf lange Sicht zulegen, ist es nicht in jeder Marktphase gleichermaßen sinnvoll, einen Aktienschwerpunkt zu halten. Um herauszufinden, wann Aktienmärkte preiswert genug für eine Investition sind, nutzen wir innovative Bewertungsindikatoren wie das Shiller-CAPE. Eigene und externe Studien belegen: Der Gewinn liegt im Einkauf! Investoren, die in der Vergangenheit in attraktiv bewertete Aktienmärkte investieren, verbuchten über die folgenden 10-15 Jahre deutlich höhere Wertzuwächse als Investoren, die teuer kauften. Wir investieren deshalb vorzugsweise in attraktiv bewertete Aktienmärkte und meiden überhitzte Marktsegmente.
Auf attraktive Bewertungen folgen die höchsten Kurszuwächse
Bei der Beurteilung von Einzelaktien kommt uns die enge Verzahnung aus hauseigener Kapitalmarktforschung und diskretionärer Erfahrung bei der qualitativen Analyse von Geschäftsmodellen zugute. Kern des Portfolios sind typischerweise 50 bis 70 Aktien, die mithilfe eines quantitativen Screenings aus einem Universum von ca. 4.000 großkapitalisierten globalen Unternehmen anhand von Bewertungs- und Qualitätsmerkmalen vorselektiert werden. Hierbei kommen neben klassischen Kennzahlen auch hauseigene Indikatoren und Modelle zum Einsatz. Danach folgt eine vertiefte qualitative Analyse des zugrundeliegenden Geschäftsmodells, um zu verstehen weshalb die jeweilige Aktie momentan so attraktiv erscheint. Ziel ist es, attraktiv bewertete Unternehmen zu finden, die sich durch robuste und hochrentierliche Geschäftsmodelle sowie eine hohe Bilanzqualität auszeichnen, aber aktuell nicht im Anlegerfokus stehen. „Value Traps“, also Aktien von Firmen mit strukturellen Problemen sollen hingegen vermieden werden.
Resultat ist ein Aktienportfolio, das attraktive Bewertungen ausweist, aber auch hinsichtlich Rentabilität und Bilanzqualität besticht. Mit diesem Fokus auf Qualität zu einem guten Preis („Quality Value“) grenzt sich unser „Taunus Trust – TT Contrarian Flexible“ auch von unseren anderen antizyklischen Fonds ab.
Antifragile puffern Schwankungen in turbulenten Märkten
Wir halten stets mehr als 50% Aktien im Portfolio, nach starken Marktkorrekturen jedoch auch deutlich mehr. Um die resultierenden Schwankungen im Portfolio abzufedern, kommen neben den Aktien auch sogenannte „antifragile Anlagen“ zum Einsatz.
„Antifragile“ Anlagen stabilisieren das Portfolio in Krisenzeiten
Diese gering korrelierten Investments können in Marktkorrekturen ihren Wert erhalten oder sogar steigern, da sie als „sichere Häfen“ von der Anlegerflucht aus Risikoaktiva profitieren. Typischerweise sind dies Staatsanleihen bester Bonität oder Gold, aber auch „Fluchtwährungen“ wie der Schweizer Franken oder der Japanische Yen, welche im Portfolio signifikant gewichtet sind.
Wichtig erscheint uns dabei, für verschiedene Marktumfelder gewappnet zu sein und entsprechend unterschiedliche „Antifragile“ zu halten. Denn während in deflationären Marktphasen Staatsanleihen eine wichtige stabilisierende Rolle im Portfolio einnehmen können, versagen sie als „Puffer“ in inflationären Phasen, denn ihre Korrelation mit der Inflation ist klar negativ. Gold hingegen ist die beste liquide Anlageklasse für Phasen anziehender Inflation. Und auch „Fluchtwährungen“ erfüllen ihren Zweck, insbesondere wenn sich das Anlageumfeld schnell ändert und Investoren verunsichert sind oder gar „auf dem falschen Fuß“ erwischt werden. Denn dann werden oft sogenannte „carry trades“ zurückgeführt, was Aufwertungsdruck auf Niedrigzinswährungen wie den Schweizer Franken oder den Japanische Yen ausübt.
Ziel ist ein renditestarkes und robustes Portfolio mit echter Diversifikation zum Wettbewerb…
Wie kann ich investieren?
1
Melden Sie sich bei Ihrem bestehenden Broker an oder eröffnen Sie ein Depot bei einer Bank Ihrer Wahl.
2
Suche der WKN im Ordermanager
I-Tranche: A41UDD
P-Tranche: A41UDE
S-Tranche: A41UDF
I-Tranche: A41UDD
P-Tranche: A41UDE
S-Tranche: A41UDF
3
Gewünschten Anlagebetrag eingeben, Order prüfen und aufgeben.
Der TT Contrarian Bond kann über viele Online-Broker, Banken, Anlage- und Honorarberater sowie unabhängige Finanzdienstleister erworben werden. Bitte kontaktieren Sie Ihren Finanzdienstleister und lesen Sie vor Kaufentscheidungen bitte stets den Verkaufsprospekt und das Basisinformationsblatt.
Erwerbbare Fonds-Tranchen
I-Tranche
P-Tranche
S-Tranche
ISIN
LU3229413078
LU3229413151
LU3229413235
WKN
A41UDD
A41UDE
A41UDF
Ausgabeaufschlag
0%
bis zu 3%
0%
Ertragsverwendung
ausschüttend
ausschüttend
ausschüttend
Erstausgabepreis
200,00 €
100,00 €
500,00 €
Mindesterstanlage
keine
keine
10 Mio. EUR*
Auflagedatum
22.12.2025
22.12.2025
22.12.2025
* In der Seedmoneyphase spezielle Konditionen für Seedmoney-Investoren
Der Fonds ist u.a. erwerbbar bei:
* In der Seedmoneyphase spezielle Konditionen für Seedmoney-Investoren
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