Glossar

Anteilklasse: Ein Investmentfonds kann unterschiedliche Arten von Fondsanteilen mit unterschiedlichen ISIN bzw. Wertpapierkennnummern herausgeben. Die Anteilklassen können sich u.a. in der Gebührenstruktur oder der Währung des Anteils unterscheiden.
 
Ausgabeaufschlag: Beim Kauf eines Fondsanteils zahlt der Anleger meist einen Ausgabeaufschlag. Das ist die Differenz zwischen dem Ausgabepreis und dem Anteilwert. Der Ausgabeaufschlag variiert je nach Fondsart und Vertriebsweg und deckt üblicherweise die Beratungs- und Vertriebskosten.
 
Berechnung der Performance: Die Performance der Fonds wird auf Basis wiederangelegter Dividenden anhand der BVI-Methode berechnet. Die Wertentwicklung ist dabei die prozentuale Veränderung zwischen dem Vermögen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes. Ausschüttungen werden rechnerisch umgehend in neue Fondsanteile investiert. So werden die Wertentwicklungen ausschüttender und thesaurierender Fonds untereinander vergleichbar.
 
Drawdown: Der Drawdown misst den Verlust eines Investments von seinem historischen Höchststand.
 
Investment Grade: Bei „Investment Grade“ Anleihen handelt es sich um Schuldtitel von Emittenten, deren Bonität von der Ratingagentur Standard & Poor’s zwischen AAA und BBB eingestuft worden ist.
 
ISIN: Die internationale Wertpapierkennnummer (ISIN) identifiziert eindeutig jedes börsengehandelte Wertpapier. Sie wird in Deutschland neben der nationalen Wertpapierkennnummer WKN verbindlich verwendet. Die ISIN hat zwölf Stellen, deren Aufbau in der ISO 6166 festgelegt ist. In Deutschland vergebene ISIN-Nummern beginnen beispielsweise mit den Buchstaben DE. Danach folgen eine nationale Identifikationsnummer und eine Prüfziffer.
 
High Yield: High Yield Anleihen sind spekulative Anleihetitel mit einer Bonitätsnote, die unterhalb von BBB –(Standard & Poor’s ) oder einem vergleichbaren Rating liegt.
 
Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV): Das Kurs-Buchwert-Verhältnis einer Aktie entspricht dem Verhältnis des Aktienkurses zum Buchwert je Aktie.
 
Kurs-Cashflow-Verhältnis (KCV): Das Kurs-Cashflow-Verhältnis einer Aktie entspricht dem Verhältnis des Aktienkurses zum Cashflow je Aktie.
 
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das Kurs-Gewinn-Verhältnis einer Aktie entspricht dem Verhältnis des Aktienkurses zum Gewinn je Aktie.
 
Sharpe Ratio: Mittels der Sharpe Ratio kann die risikoadjustierte Rendite einer Anlage beurteilt werden. Dies ist die durch den Fonds erzielte Rendite über dem risikolosen Zinssatz, dividiert durch die Volatilität der Renditen. Bei gleicher Rendite zweier Anlagen ist die Anlage mit der niedrigeren Volatilität, d. h. der höheren Sharpe Ratio, zu bevorzugen.
 
Thesaurierung: Thesaurierende Fonds legen die erwirtschafteten Erträge wieder an, das heißt sie behalten diese dauerhaft im Fondsvermögen. Somit erhöhen sie den Anteilwert.