TT Contrarian Flexible

Dies ist eine Marketing-Anzeige. Das vorliegende Dokument ist keine steuerliche, juristische oder sonstige Beratung und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen oder eine Empfehlung/Beratung für Vermögensdispositionen dar. Es ersetzt nicht die individuelle Beratung. Jeder Interessierte sollte eine etwaige Anlageentscheidung erst nach sorgfältiger Abwägung der mit einem Investment verbundenen Risiken treffen und zuvor v.a. rechtliche sowie steuerliche Beratung einholen. Die deutschsprachigen Hinweise zu den relevanten Anlegerinformationen und -rechten finden Sie unter www.ipconcept.com/ipc/de/anlegerinformation.html. Wir akzeptieren keinerlei Verantwortung gegenüber dem Leser dieses Dokuments und dritten Personen im Hinblick auf Handlungen, die auf Basis der vorliegenden Informationen vorgenommen werden. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen zum Investmentvermögen (Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement, Basisinformationsblatt (BIB), Jahres- und Halbjahresberichte), die kostenlos in dt. Sprache am Sitz der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg, sowie auf deren Homepage (ipconcept.com) erhältlich sind. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffen hat, gemäß Art. 93a der Richtlinie 2009/65/EG aufzuheben.

Aktuelles zum Fonds

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Was unterscheidet uns von anderen Investoren?

Die prägenden Elemente unserer Anlagestrategie im „Taunus Trust – TT Contrarian Flexible“ sind Antizyklik, Aktien und Antifragile („AAA“-Ansatz). Unsere Anlagephilosophie basiert auf jahrzehntelanger Erfahrung im Management großer Vermögen und wird kontinuierlich durch aktuelle Erkenntnisse unserer hauseigenen Kapitalmarktforschung ergänzt.

Antizyklik: Investitionen abseits des Mainstreams

Unser „Taunus Trust – TT Contrarian Flexible“ folgt unserer bewährten antizyklischen Investmentphilosophie. Wir fokussieren uns hierbei auf Vermögenswerte, die von der breiten Anlegermasse vernachlässigt oder gar gemieden werden – und nutzen die sich hieraus ergebenden Bewertungsvorteile aktiv aus.

Die Behavioral-Finance-Forschung belegt: Menschen folgen intuitiv oft dem Mainstream und investieren bevorzugt in vergangene Gewinner, die in der Öffentlichkeit große Aufmerksamkeit erfahren und bei anderen Investoren beliebt sind. Ein solch prozyklisches Verhalten birgt für Anleger jedoch Risiken, da die Gewinner der letzten Jahre in der Regel nicht die Gewinner von morgen sind.

Die weltweit größten Unternehmen wechseln permanent

So zeigt bspw. eine Studie von Research Affiliates, dass die weltweit größten Unternehmen über die Dekaden deutlich wechseln und ein Investment in die jeweiligen Top 10 den Gesamtmarkt deutlich underperformt haben. Denn Wirtschaft und Börse sind ein hart umkämpftes Terrain und nur selten kann sich ein Wettbewerber dauerhaft durchsetzen. Die hoch gesteckten Erwartungen an die Börsenfavoriten werden somit oft enttäuscht, während unbeliebte Anlagen nur geringe Erwartungen schlagen müssen.

Außerdem bedeutet Antizyklik für uns, dass wir Marktkorrekturen gezielt für Zukäufe nutzen und nach starken und fundamental nicht gerechtfertigten Kursanstiegen Gewinne mitnehmen. Viele Anleger flüchten aus den Aktienmärkten, wenn die Wirtschaft in die Rezession gleitet. Dabei bieten Rezessionsphasen lukrative Einstiegsgelegenheiten. So erzielten Anleger, die seit dem Jahr 1900 immer in Rezessionen kauften, deutlich höhere Wertzuwächse als Anleger, die in Nicht-Rezessionsphasen investierten (12,8% vs. 7,9%). Weitere Informationen zum Thema finden Sie in unserem Investorenupdate „Rezessionen als Investitionschance“ aus dem November 2022.

Auf Rezessionen folgen die höchsten Aktienkurszuwächse

Diese antizyklische Vorgehensweise führt dazu, dass sich das Portfolio des „Taunus Trust – TT Contrarian Flexible“ erheblich von dem wesentlicher Wettbewerber als auch des breiten Marktes und damit passiver Instrumente wie ETFs unterscheidet. So haben wir z.B. Anlagefavoriten der letzten Jahre wie Nvidia, Apple oder Microsoft nicht im Portfolio und vermeiden dadurch auch die Klumpenrisiken, mit denen zahlreiche benchmarknahe Strategien aktuell konfrontiert sind.

Aktienfokus für attraktive Renditechancen

Aktien können kurz- bis mittelfristig sehr riskant sein, langfristig waren sie bislang jedoch die sicherste und rentabelste Anlageform überhaupt. Der folgende Chart zeigt nicht nur, dass Aktien seit dem Jahr 1800 deutlich höhere Wertzuwächse als Anleihen oder Gold erzielten. Er verdeutlicht auch, dass Aktienanleger seit 1800 selbst unter Berücksichtigung von Inflation nach spätestens 20 Jahren Gewinne verbuchten. Bei Anleihen oder Gold wurden dagegen mitunter über 50-jährige Verlustperioden beobachtet.

Aktien, Anleihen und Gold seit 1800

Auch wenn die Aktienmärkte auf lange Sicht zulegen, ist es nicht in jeder Marktphase gleichermaßen sinnvoll, einen Aktienschwerpunkt zu halten. Um herauszufinden, wann Aktienmärkte preiswert genug für eine Investition sind, nutzen wir innovative Bewertungsindikatoren wie das Shiller-CAPE. Eigene und externe Studien belegen: Der Gewinn liegt im Einkauf! Investoren, die in der Vergangenheit in attraktiv bewertete Aktienmärkte investieren, verbuchten über die folgenden 10-15 Jahre deutlich höhere Wertzuwächse als Investoren, die teuer kauften. Wir investieren deshalb vorzugsweise in attraktiv bewertete Aktienmärkte und meiden überhitzte Marktsegmente.

Auf attraktive Bewertungen folgen die höchsten Kurszuwächse

Bei der Beurteilung von Einzelaktien kommt uns die enge Verzahnung aus hauseigener Kapitalmarktforschung und diskretionärer Erfahrung bei der qualitativen Analyse von Geschäftsmodellen zugute. Kern des Portfolios sind typischerweise 50 bis 70 Aktien, die mithilfe eines quantitativen Screenings aus einem Universum von ca. 4.000 großkapitalisierten globalen Unternehmen anhand von Bewertungs- und Qualitätsmerkmalen vorselektiert werden. Hierbei kommen neben klassischen Kennzahlen auch hauseigene Indikatoren und Modelle zum Einsatz. Danach folgt eine vertiefte qualitative Analyse des zugrundeliegenden Geschäftsmodells, um zu verstehen weshalb die jeweilige Aktie momentan so attraktiv erscheint. Ziel ist es, attraktiv bewertete Unternehmen zu finden, die sich durch robuste und hochrentierliche Geschäftsmodelle sowie eine hohe Bilanzqualität auszeichnen, aber aktuell nicht im Anlegerfokus stehen. „Value Traps“, also Aktien von Firmen mit strukturellen Problemen sollen hingegen vermieden werden.

Resultat ist ein Aktienportfolio, das attraktive Bewertungen ausweist, aber auch hinsichtlich Rentabilität und Bilanzqualität besticht. Mit diesem Fokus auf Qualität zu einem guten Preis („Quality Value“) grenzt sich unser „Taunus Trust – TT Contrarian Flexible“ auch von unseren anderen antizyklischen Fonds ab.

Antifragile puffern Schwankungen in turbulenten Märkten

Wir halten stets mehr als 50% Aktien im Portfolio, nach starken Marktkorrekturen jedoch auch deutlich mehr. Um die resultierenden Schwankungen im Portfolio abzufedern, kommen neben den Aktien auch sogenannte „antifragile Anlagen“ zum Einsatz.

„Antifragile“ Anlagen stabilisieren das Portfolio in Krisenzeiten

Diese gering korrelierten Investments können in Marktkorrekturen ihren Wert erhalten oder sogar steigern, da sie als „sichere Häfen“ von der Anlegerflucht aus Risikoaktiva profitieren. Typischerweise sind dies Staatsanleihen bester Bonität oder Gold, aber auch „Fluchtwährungen“ wie der Schweizer Franken oder der Japanische Yen, welche im Portfolio signifikant gewichtet sind.

Wichtig erscheint uns dabei, für verschiedene Marktumfelder gewappnet zu sein und entsprechend unterschiedliche „Antifragile“ zu halten. Denn während in deflationären Marktphasen Staatsanleihen eine wichtige stabilisierende Rolle im Portfolio einnehmen können, versagen sie als „Puffer“ in inflationären Phasen, denn ihre Korrelation mit der Inflation ist klar negativ. Gold hingegen ist die beste liquide Anlageklasse für Phasen anziehender Inflation. Und auch „Fluchtwährungen“ erfüllen ihren Zweck, insbesondere wenn sich das Anlageumfeld schnell ändert und Investoren verunsichert sind oder gar „auf dem falschen Fuß“ erwischt werden. Denn dann werden oft sogenannte „carry trades“ zurückgeführt, was Aufwertungsdruck auf Niedrigzinswährungen wie den Schweizer Franken oder den Japanische Yen ausübt.

Ziel ist ein renditestarkes und robustes Portfolio mit echter Diversifikation zum Wettbewerb…

Dies ist eine Marketing-Anzeige. Das vorliegende Dokument ist keine steuerliche, juristische oder sonstige Beratung und stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen oder eine Empfehlung/Beratung für Vermögensdispositionen dar. Es ersetzt nicht die individuelle Beratung. Jeder Interessierte sollte eine etwaige Anlageentscheidung erst nach sorgfältiger Abwägung der mit einem Investment verbundenen Risiken treffen und zuvor v.a. rechtliche sowie steuerliche Beratung einholen. Die deutschsprachigen Hinweise zu den relevanten Anlegerinformationen und -rechten finden Sie unter www.ipconcept.com/ipc/de/anlegerinformation.html. Wir akzeptieren keinerlei Verantwortung gegenüber dem Leser dieses Dokuments und dritten Personen im Hinblick auf Handlungen, die auf Basis der vorliegenden Informationen vorgenommen werden. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen zum Investmentvermögen (Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement, Basisinformationsblatt (BIB), Jahres- und Halbjahresberichte), die kostenlos in dt. Sprache am Sitz der Verwaltungsgesellschaft IPConcept (Luxemburg) S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg, sowie auf deren Homepage (ipconcept.com) erhältlich sind. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen getroffen hat, gemäß Art. 93a der Richtlinie 2009/65/EG aufzuheben.

Wie kann ich investieren?

1

Melden Sie sich bei Ihrem bestehenden Broker an oder eröffnen Sie ein Depot bei einer Bank Ihrer Wahl.

2

Suche der WKN im Ordermanager
I-Tranche: A40UUM
P-Tranche: A40UUN

3

Gewünschten Anlagebetrag eingeben, Order prüfen und aufgeben.

Der TT Contrarian Flexible kann über viele Online-Broker, Banken, Anlage- und Honorarberater sowie unabhängige Finanzdienstleister erworben werden. Bitte kontaktieren Sie Ihren Finanzdienstleister und lesen Sie vor Kaufentscheidungen bitte stets den Verkaufsprospekt und das KID.

Erwerbbare Fonds-Tranchen

I-Tranche

P-Tranche

ISIN

LU2933469251

LU2933469418

WKN

A40UUM

A40UUN

Ausgabeaufschlag

bis zu 3%

Ertragsverwendung

ausschüttend

Erstausgabepreis

500,00 €

100,00 €

Auflagedatum

18.12.2024

Der Fonds ist u.a. erwerbbar bei:

Kontakt

Sie haben Fragen zu unserer Anlagestrategie oder suchen weiterführende Informationen zu unserem Huber Portfolio SICAV?
Wir freuen uns auf Ihre Nachricht.

Ihre Ansprechpartner

Steffen Berndt

Lukas Henckell

Telefon: +49 6172 917 28-0
Fax: +49 6172 917 28-29
E-Mail: info@taunustrust.de

TT Contrarian Flexible

Der antizyklische Vermögensfonds

Anders aus Überzeugung

Antizyklik, Aktien und Antifragile („AAA“-Philosophie)

Portfoliomanagement-Team

Jan David Meyer

Norbert Keimling

Asset Allokation

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Aktueller Kommentar

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