Der antizyklische Vermögensfonds
Der Huber Portfolio SICAV ist ein chancenorientierter, vermögensverwaltender Fonds. Sein Ziel ist es, einen langfristigen Vermögenszuwachs für risikobewusste Anleger zu erzielen. Im Rahmen einer antizyklischen Anlagestrategie legt der Fonds weltweit überwiegend in substanzstarke Value-Aktien und Turnaround-Situationen an. Daneben investiert der Fonds auch in Anleihen aller Art, Goldminen und andere Rohstoffwerte sowie Währungen und Derivate.
Portrait
Portfolio
Wertentwicklung
Fondsdaten
Abo Fondsreporting
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Portrait
Der Huber Portfolio SICAV ist geprägt durch die langfristig bewährte Anlagephilosophie von Peter E. Huber, der über mehr als 50 Jahre Börsenerfahrung verfügt, davon 30 Jahre als aktiver Fondsmanager. Peter E. Huber gehört zu den „Altmeistern“ der deutschen Fondsbranche und betreut seit Anfang der 1980er Jahre erfolgreich Anlagegelder, wofür er vielfach ausgezeichnet wurde. So erhielt er u.a. 2018 den Sauren Golden Award als „Fondspersönlichkeit 2018“. Peter E. Huber kann beim Management des Huber Portfolio SICAV auf die jahrzehntelange Investmenterfahrung sowie die eigenständige Kapitalmarktforschung der Taunus Trust GmbH zurückgreifen, eines 2013 gegründeten und von den Inhabern geführten unabhängigen Vermögensverwalters in Bad Homburg. Der Huber Portfolio SICAV ist geprägt durch die langfristig bewährte Anlagephilosophie von Peter E. Huber, der über mehr als 50 Jahre Börsenerfahrung verfügt, davon 30 Jahre als aktiver Fondsmanager. Peter E. Huber gehört zu den „Altmeistern“ der deutschen Fondsbranche und betreut seit Anfang der 1980er Jahre erfolgreich Anlagegelder, wofür er vielfach ausgezeichnet wurde. So erhielt er u.a. 2018 den Sauren Golden Award als „Fondspersönlichkeit 2018“. Peter E. Huber kann beim Management des Huber Portfolio SICAV auf die jahrzehntelange Investmenterfahrung sowie die eigenständige Kapitalmarktforschung der Taunus Trust GmbH zurückgreifen, eines 2013 gegründeten und von den Inhabern geführten unabhängigen Vermögensverwalters in Bad Homburg. Huber Portfolio SICAV ist ein chancenorientierter, vermögensverwaltender Fonds. Sein Ziel ist es, einen langfristigen Vermögenszuwachs für risikobewusste Anleger zu erzielen. Im Rahmen einer antizyklischen Anlagestrategie legt der Fonds weltweit überwiegend in substanzstarke Value-Aktien und Turnaround- Situationen an (zwischen 50% und 100% des Fondsvermögens). Daneben darf er auch in Anleihen aller Art, Goldminen und andere Rohstoffwerte sowie Währungen und Derivate investieren. Zielgruppe des Fonds sind chancenorientierte, risikobereite Investoren mit einem längerfristigen Anlagehorizont (> 5 Jahre). Schwerpunkt
Asset Allokation und Wertpapierselektion Schwerpunkt
Wertpapieranalyse, Unternehmensresearch Schwerpunkt
Screeningmodelle, Backtesting und Kapitalmarktforschung
Fondsmanagement von Peter E. Huber
Fondsmanagement von Peter E. Huber
Investmentstrategie
Portfoliomanagement-Team
Peter E. Huber
David Meyer
Norbert Keimling
Portfolio
Asset Allokation
Asset Allocation per 30.04.2022
Top 10 Positionen
XETRA-GOLD
9,0%
BRD 15/26 0.1% ILB
7,3%
BRD 14/30 0.5% ILB
6,4%
USA 22/300424/2.5
5,5%
GAZPROM
2,5%
SHELL
2,4%
BASF
2,4%
TOTALENERGIES
2,2%
LG
1,9%
BAYER
1,8%
Aktueller Kommentar
Ukraine-Krieg, Corona-Pandemie, hohe Inflation, restriktivere Notenbanken, Klimakrise, unterbrochene Lieferketten – die Welt ist in Unordnung geraten. Eine Zeitenwende wird eingeläutet – auch an den Aktien- und Bondmärkten. Wir haben uns entsprechend positioniert und halten mit einer vergleichsweise niedrigen Aktienquote von 66% ausreichend Pulver für attraktivere Kaufgelegenheiten trocken. Dass wir Aktien meiden, denen ganz offensichtlich „die Zukunft gehört“ und die entsprechend hoch bewertet sind, hat sich zuletzt ausgezahlt. Der Höhenflug der Wachstumswerte scheint nach erheblichen Rückschlägen in dem Segment der Vergangenheit anzugehören. Auch der Kauf von inflationsgeschützten Anleihen bei gleichzeitigem Verkauf von Zinsfutures zur Abdeckung des Zinsänderungsrisikos hat sich bezahlt gemacht und zu der positiven Performance im laufenden Jahr beigetragen.
Wertentwicklung
Indexierte Wertentwicklung in EUR seit Auflegung (in %)
Quelle: Verwaltungsgesellschaft, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf die Zukunft zu. ©Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Information entstehen. Stand 30.04.2022.
Fondsdaten
Huber Portfolio SICAV
Die A-Tranche des Fonds wurde bereits Ende 2012 aufgelegt, primär um Stiftungsgelder einer Familie zu betreuen. Seit dem 1. Mai 2020 steht der Fonds Anlegern ab einer Erstanlagesumme von 100.000 Euro zur Verfügung. Im September 2021 wurde der antizyklische Fonds darüber hinaus mit der P-Tranche einem breiteren Anlegerkreis zugänglich gemacht.
Fondsdaten
Huber Portfolio SICAV
P-Tranche
I-Tranche
Erstausgabepreis
100,00 €
2.000,00 €
ISIN
LU2372459979
LU2133245436
WKN
A3CWG6
A2P1GG
Bloomberg-Ticker
HUSHPPE LX
HUBPIEI LX
Auflagedatum
16.09.2021
04.05.2020
Verwahrstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
Verwaltung
IPConcept (Luxemburg) S.A.
Ertragsverwendung
ausschüttend
Fondswährung
EUR
Fondsvolumen zum 30.04.2022
86,3 Mio. €
Geschäftsjahresende
31.12.
Kategorie
aktienorientierter Multi-Asset-Fonds
Vertriebszulassung
DE, LU
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Fondsdokumente
Seit dem 1. Mai 2020 steht der Fonds institutionellen Anlegern ab einer Erstanlagesumme von 100.000 Euro zur Verfügung. Im September 2021 wurde der antizyklische Fonds darüber hinaus mit der P-Tranche einem breiteren Anlegerkreis zugänglich gemacht.
Institutionelle I-Tranche
Private P-Tranche
Fondspublikationen
Der Huber Portfolio SICAV ist geprägt durch die langfristig bewährte Anlagephilosophie von Peter E. Huber, der über mehr als 50 Jahre Börsenerfahrung verfügt, davon 30 Jahre als aktiver Fondsmanager. Peter E. Huber gehört zu den „Altmeistern“ der deutschen Fondsbranche und betreut seit Anfang der 1980er Jahre erfolgreich Anlagegelder, wofür er vielfach ausgezeichnet wurde. So erhielt er u.a. 2018 den Sauren Golden Award als „Fondspersönlichkeit 2018“. Peter E. Huber kann beim Management des Huber Portfolio SICAV auf die jahrzehntelange Investmenterfahrung sowie die eigenständige Kapitalmarktforschung der Taunus Trust GmbH zurückgreifen, eines 2013 gegründeten und von den Inhabern geführten unabhängigen Vermögensverwalters in Bad Homburg. Der Huber Portfolio SICAV ist geprägt durch die langfristig bewährte Anlagephilosophie von Peter E. Huber, der über mehr als 50 Jahre Börsenerfahrung verfügt, davon 30 Jahre als aktiver Fondsmanager. Peter E. Huber gehört zu den „Altmeistern“ der deutschen Fondsbranche und betreut seit Anfang der 1980er Jahre erfolgreich Anlagegelder, wofür er vielfach ausgezeichnet wurde. So erhielt er u.a. 2018 den Sauren Golden Award als „Fondspersönlichkeit 2018“. Peter E. Huber kann beim Management des Huber Portfolio SICAV auf die jahrzehntelange Investmenterfahrung sowie die eigenständige Kapitalmarktforschung der Taunus Trust GmbH zurückgreifen, eines 2013 gegründeten und von den Inhabern geführten unabhängigen Vermögensverwalters in Bad Homburg. Huber Portfolio SICAV ist ein chancenorientierter, vermögensverwaltender Fonds. Sein Ziel ist es, einen langfristigen Vermögenszuwachs für risikobewusste Anleger zu erzielen. Im Rahmen einer antizyklischen Anlagestrategie legt der Fonds weltweit überwiegend in substanzstarke Value-Aktien und Turnaround- Situationen an (zwischen 50% und 100% des Fondsvermögens). Daneben darf er auch in Anleihen aller Art, Goldminen und andere Rohstoffwerte sowie Währungen und Derivate investieren. Zielgruppe des Fonds sind chancenorientierte, risikobereite Investoren mit einem längerfristigen Anlagehorizont (> 5 Jahre). Schwerpunkt
Asset Allokation und Wertpapierselektion Schwerpunkt
Wertpapieranalyse, Unternehmensresearch Schwerpunkt
Screeningmodelle, Backtesting und Kapitalmarktforschung
Fondsmanagement von Peter E. Huber
Fondsmanagement von Peter E. Huber
Investmentstrategie
Portfoliomanagement-Team
Peter E. Huber
David Meyer
Norbert Keimling
Asset Allokation
Asset Allocation per 30.04.2022
Top 10 Positionen
XETRA-GOLD
9,0%
BRD 15/26 0.1% ILB
7,3%
BRD 14/30 0.5% ILB
6,4%
USA 22/300424/2.5
5,5%
GAZPROM
2,5%
SHELL
2,4%
BASF
2,4%
TOTALENERGIES
2,2%
LG
1,9%
BAYER
1,8%
Aktueller Kommentar
Ukraine-Krieg, Corona-Pandemie, hohe Inflation, restriktivere Notenbanken, Klimakrise, unterbrochene Lieferketten – die Welt ist in Unordnung geraten. Eine Zeitenwende wird eingeläutet – auch an den Aktien- und Bondmärkten. Wir haben uns entsprechend positioniert und halten mit einer vergleichsweise niedrigen Aktienquote von 66% ausreichend Pulver für attraktivere Kaufgelegenheiten trocken. Dass wir Aktien meiden, denen ganz offensichtlich „die Zukunft gehört“ und die entsprechend hoch bewertet sind, hat sich zuletzt ausgezahlt. Der Höhenflug der Wachstumswerte scheint nach erheblichen Rückschlägen in dem Segment der Vergangenheit anzugehören. Auch der Kauf von inflationsgeschützten Anleihen bei gleichzeitigem Verkauf von Zinsfutures zur Abdeckung des Zinsänderungsrisikos hat sich bezahlt gemacht und zu der positiven Performance im laufenden Jahr beigetragen.
Indexierte Wertentwicklung in EUR seit Auflegung (in %)
Quelle: Verwaltungsgesellschaft, eigene Darstellung. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf die Zukunft zu. ©Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Information entstehen. Stand 30.04.2022.
Huber Portfolio SICAV
Die A-Tranche des Fonds wurde bereits Ende 2012 aufgelegt, primär um Stiftungsgelder einer Familie zu betreuen. Seit dem 1. Mai 2020 steht der Fonds Anlegern ab einer Erstanlagesumme von 100.000 Euro zur Verfügung. Im September 2021 wurde der antizyklische Fonds darüber hinaus mit der P-Tranche einem breiteren Anlegerkreis zugänglich gemacht.
Fondsdaten
Huber Portfolio SICAV
P-Tranche
I-Tranche
Erstausgabepreis
100,00 €
2.000,00 €
ISIN
LU2372459979
LU2133245436
WKN
A3CWG6
A2P1GG
Bloomberg-Ticker
HUSHPPE LX
HUBPIEI LX
Auflagedatum
16.09.2021
04.05.2020
Verwahrstelle
DZ PRIVATBANK S.A.
Verwaltung
IPConcept (Luxemburg) S.A.
Ertragsverwendung
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Fondsvolumen zum 30.04.2022
86,3 Mio. €
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31.12.
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aktienorientierter Multi-Asset-Fonds
Vertriebszulassung
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Fondsdokumente
Seit dem 1. Mai 2020 steht der Fonds institutionellen Anlegern ab einer Erstanlagesumme von 100.000 Euro zur Verfügung. Im September 2021 wurde der antizyklische Fonds darüber hinaus mit der P-Tranche einem breiteren Anlegerkreis zugänglich gemacht.
Institutionelle I-Tranche
Private P-Tranche
Fondspublikationen
Aktuelles
Presse | März 2022
Wir haben unsere Aktienquote in der vergangenen Woche erhöht
Der TT Contrarian Global ist geprägt durch die seit Jahren bewährte antizyklische Anlagephilosophie von Peter E. Huber. Wie die überzeugten Antzykliker auf den Krieg in der Ukraine reagieren, diskutierten wir mit David Meyer, Co-Fondsmanager des Huber Portfolio und TT Contrarian Global.
Presse | März 2022
Mit Peter E. Huber über den Tag hinaus gedacht: Was wirklich zählt
Durch den Ausschluss Russlands vom SWIFT-System hat der Westen eine „finanzielle und wirtschaftliche Atombombe“ gezündet, wie Politiker mit stolzgeschwellter Brust verkünden. Putin aktiviert sein militärisches Nuklearpotential. Diese weitere Eskalation ist dumm und kurzsichtig, sagt Peter E. Huber.
Webinar | Februar 2022
Paradigmenwechsel an den Börsen: Webinar mit Peter E. Huber
Wie in unserem Investorenbrief ausgeführt, mehren sich die Zeichen, dass eine längerfristige Trendwende bevorstehen könnte: Dies eröffnet antizyklischen Investoren interessante Opportunitäten. Welche erläutert Peter E. Huber in diesem Webinar. Zum Viedo-Mitschnitt…
Weshalb setzen wir antizyklische Schwerpunkte?
Value-Aktien waren niemals attraktiver bewertet als heute
Nach einer langen Periode extrem niedriger Inflationsraten und historischer Tiefststände bei den Zinsen zeichnet sich ein Paradigmenwechsel ab. Darunter leiden die bisherigen Favoriten (hochbewertete Wachstumsaktien insbesondere aus dem Technologiebereich), da der Barwert von Gewinnen sinkt, die in ferner Zukunft liegen. Profitieren werden unseres Erachtens niedrig bewertete Value- und Substanzwerte, die seit über 13 Jahren enttäuschen.
Unterschätzte Klumpenrisiken in Benchmarks und ETFs
Die meisten internationalen Aktienfonds sind in den bisherigen Favoriten aus dem Technologiebereich hoch gewichtet, ebenso die entsprechenden Exchange Traded Funds (ETFs). Das gilt insbesondere für den US-Markt, der wiederum mit ca. 60% im Weltaktienindex gewichtet ist und damit schon für sich ein Klumpenrisiko darstellt. Dies birgt Risiken und lässt Raum für Enttäuschungen. Eine echte Diversifikation ist nicht gegeben.
Fundamentale Bewertung außerhalb der USA attraktiv
Die meisten Aktienmärkte sind keineswegs zu hoch bewertet, sondern notieren in der Nähe ihres fairen Wertes. Dies gilt selbst für US-Aktien, wenn man von den Technologiewerten absieht. Das eröffnet längerfristig ein weiteres erhebliches Kurspotential. Viele Börsenindizes sind nach einer mehr als zwanzigjährigen Seitwärtsbewegung erst vor kurzem nach oben ausgebrochen. Es besteht sogar die Möglichkeit, dass eine explosive Mischung aus fehlendem Zins, fortschreitender Geldentwertung, lockerer Notenbankpolitik und schulden-finanzierten Fiskalprogrammen zu einem massiven Überschießen der Aktienkurse in bisher nicht vorstellbare Kurshöhen führen wird.
Antizyklische Chance: Energie- und Minensektor
Es gibt einen interessanten Megatrend, der in den nächsten Jahren weit überdurchschnittliche Anlageergebnisse bringen kann und derzeit völlig unterschätzt wird: Energie- und Minenaktien, die für die Energiewende benötigt werden. Aufgrund strenger ESG-Vorschriften fließt fast kein Geld mehr in die Erschließung neuer Vorkommen. Die sich abzeichnenden Angebotsdefizite könnten die Preise massiv nach oben treiben. Eine echte antizyklische Chance, die wir mittels Engagements in den entsprechenden Aktien nutzen wollen.
Antizyklische Chance: Asiatische Aktien
Das asiatische Jahrzehnt steht vor der Tür. US-Aktien sind im historischen Vergleich extrem hoch bewertet und Europa versinkt im bürokratischen Sumpf, wo es nur noch um die Verteidigung historischer Errungen-schaften und Umverteilung anstatt Innovation und Wertschöpfung geht. In Asien wird noch ein echter Vermögens-zuwachs angestrebt, die Mittelschicht wächst rasant und die Börsen sind attraktiv bewertet. Die aktuellen Probleme in China bieten Gelegenheit für antizyklische Engagements, die wir nutzen.
Entscheidungsbasis hauseigene Kapitalmarktforschung
Exzellente Ergebnisse dank hauseigener Langfristprognosen. In unserer Kapitalmarktforschung haben wir Bewertungsindikatoren identifiziert, die zuverlässig das langfristige Kurspotential an den Börsen anzeigen. Seit vielen Jahren erstellen wir auf deren Basis Szenario-Analysen. Anhand der Aktienmarktbewertung von 2013 ergab sich bspw. für den DAX ein Kursziel von 27.000 Punkten im Jahr 2028. Heute, acht Jahre später, liegt der DAX auf einem Kursniveau, welches völlig im Einklang mit den damaligen Erwartungen steht. Unsere Indikatoren identifizieren regelmäßig interessante Einstiegschancen in den Aktienmarkt aufgrund von attraktiven Bewertungen.
Beispiel Nokia: Aktien meiden, denen „die Zukunft gehört“
Es gibt immer wieder Wachstumswerte, die alle üblichen Bewertungsmaßstäbe sprengen, weil sie besonders gute Zukunftschancen bieten und die Fantasie der Anleger anregen. Sie müssen nur lange genug steigen, um irgendwann in fast allen Aktienfonds prominent vertreten zu sein. Auch in den Indizes und damit in den ETFs bilden sie dann ein entsprechendes Schwergewicht. So sind derzeit acht favorisierte US-Wachstumsaktien mit fast 30% im S&P 500 vertreten, während sich die übrigen 492 Aktien den Rest teilen müssen. Nach unserer Erfahrung ist bei solchen Highflyern allerhöchste Vorsicht geboten. Wie am Beispiel von Nokia gezeigt werden kann, kommt es bei solchen Titeln früher oder später fast immer zu einem Blutbad. Die Börsenfriedhöfe sind voll mit ehemaligen Wachstumswerten, die sich nie mehr von einem Kurssturz erholen. Wir meiden deshalb Aktien, denen offensichtlich „die Zukunft gehört“. In unserem Portfolio finden sich weder Tesla, Microsoft, Netflix, Nvidia, Apple, Alphabet oder Meta Platforms.
Peter E. Hubers Erfahrungswerte für Erfolgreiches Investieren
- Aktien sind kurzfristig riskant, langfristig jedoch die sicherste und rentabelste Anlageform überhaupt.
- Nur antizyklisches Investieren bringt auf lange Sicht überdurchschnittlichen Erfolg.
- Der schrittweise Aufbau von Aktienpositionen in Panikphasen ist mit weniger Risiko verbunden als der Kauf von Aktien in Zeiten der Euphorie.
- Asset Allocation ist wichtiger als Stock-Picking.
- Nur ein ausgewogenes Verhältnis von Sicherheit, Rendite, Liquidität und Transparenz führt langfristig zum Erfolg.
- Die Börse ist ein Puzzle. man braucht viele Teile für das Gesamtbild (monetär, realwirtschaftlich, markttechnisch).
- Diversifikation senkt das Risiko.
- Börsenprognosen sind Unsinn.
- Auf lange Sicht schlägt Value Growth, Substanz schlägt Wachstum.
Kontakt
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